证券投资学历年卷

判断（10*1）存托凭证（判断点：境内发行？）消费品和投资品的界限往往不是很清晰，有时候两者可以相互转换

选择（30*1） ETF的具有什么特性（股票型基金？货币性基金？开放型基金？）一级市场二级市场的划分依据共同基金业的理论基础（CAPM？APT？有效市场理论？）

简答（4*10）证券投资的风险类型及应对方法套利的时机/风险/作用一道计算题，考的是D1/（r-g），不是很难，但是要记得公式和里面的每个量都怎么算多重股权结构的利弊

论述（1*20）股指期货是重要的投资品，股指期货如何在各种投资策略中被应用

选择：证券市场融资是直接融资还是间接融资哪个是系统性风险（经营风险，流动风险，市场风险）好像是：证券市场融资组成了公司资产的什么（一级资本，次级资本，没见过不太懂）基金投资中哪个不是主要参与者（基金监管机构，基金投资人，管理人，托管人）买入看跌期权预期是什么证券公司的中介功能权证是一种什么衍生品到期一次还本付息是什么债券（贴现债券，票息累计债券，付息债权） ETF在一级市场申购和赎回，在二级市场交易 ETF的运作模式借鉴了哪两种（开放型基金和封闭式基金，股票型基金和货币基金，契约型和公司型，还有一个）外国机构在中国发行的，以人民币计价的债券（武士债券、熊猫债券等等）计算题：一个资产组合的期望收益，给了组合的组成以及各个部分的收益计算题：5年期限一次性偿还本息债券给利率求价格上市公司向其现原有股东提出建议，使现有股东可按其持有上市公司的股份比例认购股份的行为是什么（增发，配股，定增）哪个不是介于股票和债券之间（可转债，优先股，高投票权股票，还有一个什么优先股）哪个是先行指标（货币政策，社会消费品总额等等）简答（辅修班）：简述资产定价理论，描述资产定价理论中预期收益率的两个影响因素期权的买方和卖方的风险和收益绝对估值在投资中的意义以及存在的问题股价的三个影响因素简述PE、PB、PEG、PS以及在投资中的应用方式感谢@江礼补充金融班的简答题那我发个金融班的简答题：前两个一样用利率期限结构理论阐释债券收益率曲线的上升状态三个效率市场理论及其对应投资策略套利交易的时机、作用、风险论述 1.股指期货的投资方式 2.给了四个投资者的四个看法，判断对错，并用相关理论解释（其实就是效率市场理论、资产定价理论、资产组合理论和行为金融学理论）

判断选择： H股在香港注册上市次强有效市场社会消费品零售总额是同步指标货币政策是先行指标封闭式基金价格受市场供求关系影响计算题：5年期限债券给利率求价格基金投资者和管理人关系二级市场的组成公司股票溢价发行部分转资本公积行业的生命周期（成熟期）介于传统股票和债券之间的特殊证券不包括看涨期权的卖方收益有限和风险无限看跌期权又称买入期权政府主管批准建立的有形市场是哪个市场本国在外国发行、但用本币计价的债券：欧洲债券简答题（金融班）投资者如何正确套利双重股权结构的理念简答题（辅修班）公司估值体系有哪些方法用杜邦分析法解析影响ROE的核心因素简述证券投资学课程的核心内容简答题（公共）期权的买方和卖方的风险和收益（10分）证券投资中的风险类别以及防范措施（15分）论述题（二选一）积极型，消极型，避险型投资的策略和要点 DCF的内涵，意义，使用范围，困难点；结合行为金融理论和资本资产定价理论从分子端和分母端分析影响股票价格的核心因素

判断题 1分×10

H股的判断
红筹股的判断
先行指标/平行指标/滞后指标的判断
封闭型基金的特点（待补充）

单选题 1分×25

债券价格的计算
投资收益的计算（？是不是我忘了）（应该是就这两个计算的部分）
先行指标/平行指标/滞后指标的判断（这个真的考了蛮多小题的）
系统风险和非系统风险的判定（待补充）

简答题 6选4 10分×4

（好像和去年每个教学班分开选题的不一样了）

1.证券投资的风险主要来源于哪几个方面？（汪炜老师划重点的时候说首先要解释风险是什么，后再叙述系统风险和非系统风险的定义和内容）
2.套利的时机、作用和风险
3.期权的风险和收益
4.简述效率市场理论（剩下的两个我没选的我给忘了）

论述题 3选1 25分×1

（这个分真的很重啊）

1.股指期货的投资策略有哪些？
2.公司分析的主要内容（忘记是公司分析的内容还是行业分析的内容了）
3.股票价格受哪些方面和因素的影响？

选择题&判断题20+10

很细，有点坑考了恒生指数、道琼斯工业、道琼斯指数有几个样本股，对考了三道题（恒生指数很迷，因为课本上说33家，但实际上现在应该是50家，所以很迷了）中间有几个债券价格、股价的计算反正比较细碎吧

简单题5x10

（每个班各有3个必做，剩下的题目选2题做，因为有3个班，也就是一个9道，3个必做，然后6选2）

判断效用函数
有效市场假说
驱动股价的核心因素
证券投资的风险与分类
财务比率分析
投机套利的时机、作用风险
相对强弱指数
忘了对冲基金和私募基金的联系
忘了债券的波动规律

论述题20

3选1

结合一个案例分析估值
股指期货的投资策略
忘了行业分析的作用之类的

2024年9月12日

综合的投资决策能力；认知力；执行力；纠错力

2024年10月17日

股价指数期货的交易价格以股价指数“点”来表示
- 成交指数点与期货交易所规定的倍数（或单位价值）的乘积
金融期货、利率期货、指数期货、外汇期货

“327”国债期货事件
- 面额降低、保证金比例低
5年期国债期货交易合约
- 现货受利率影响比较大
国内的期货交易
- 商品、国债、股指、黄金等期货的交易
期权
- 买卖权力
- 买房付给卖方期权费
- 买权：看涨期权
- 卖权：看跌期权
- 美式：到期日以前可以行使权力；欧式：到期日可以行权
- 特点
  - 交易双方权力义务不对等
权证
- 期权凭证
  - 认购权证：中短期的看涨期权
  - 认沽权证：中短期的看跌期权
- 目前市场已无权证交易
存托凭证
- 一般代表公司股票，有时候代表公司债券
- 美国分为三级（柜台、证券交易所、可以融资功能）
- 中国CDR
另类投资工具
- 另类金融投资、另类实物投资
- 私募股权
  - 一般以IPO为主要退出路径
- 另类实物投资
  - 大宗商品（能源、贵金属、农产品等）、房地产、收藏品
- 盛世的收藏，乱世的黄金：避险功能；价值稳定，安全性强；流动性程度存在差异
- 房地产投资

教学评价不高

证券市场及其结构

金融市场及其构成

金融市场：所有金融工具交易的场所和网络
金融市场特征
- 交易对象：货币、资金、金融风险
- 一个体系或网络
- 借贷和直接融资为主要方式
金融市场的构成
- 货币市场与资本市场
- 间接金融市场（保险、信托、租赁等）与直接金融市场（金融衍生品市场）
证券市场的结构
- 证券发行市场
  - 初级市场、一级市场
- 证券交易市场
  - 次级市场、二级市场
- 国内资本市场创新
  - 股票市场和债券市场、资产证券化、REITs
  - 期货市场、
- 上交所： 2019.6.13正式开板
- 创业斑注册制改革：
第三市场、第四市场
资本市场的主体结构
- 金融调控机构、行政监管机构、自律管理机构

2024年10月24日

2024年10月31日

大小非限售、解禁与减持

股票限售
大小非解禁
解禁新规

董监高、大股东
未预先披露的
股票退市
- 强制退市（连续两个会计年度财务指标触及到退市标准、无法表示意见、否定意见、保留意见）、主动退市
- 交易类强制退市、财务类

退市程序

风险警示
主动退市
进入全国股转系统
开立账户——办理委托——竞价成交——过户清算
投资者适当性管理

证券投资学